Preguntas frecuentes
Encuentre respuestas a las preguntas más frecuentes sobre Intrinsic Exchange Group y las Compañías de Activo Natural.
ACERCA DE INTRINSIC EXCHANGE GROUP
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IEG es una empresa de innovación financiera que desarrolla soluciones basadas en el mercado para que prosperen la naturaleza, las personas y las economías. IEG asesora en la formación y estructuración de Compañías de Activo Natural (NAC); desarrolla NAC propias; e identifica oportunidades de inversión en sinergia con las NAC.
VISIÓN GENERAL DE LAS COMPAÑÍAS DE ACTIVO NATURAL
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Las NAC son un nuevo tipo de empresa estructurada específicamente para restaurar y aumentar el valor de los activos naturales mediante la gestión a largo plazo y la gestión regenerativa. El capital invertido en una NAC financia la conservación, restauración, infraestructuras naturales y soluciones basadas en la naturaleza a gran escala. Las NAC alinean los intereses de los propietarios de activos naturales, inversores y comunidades que se convierten en accionistas. Todas las partes interesadas pueden beneficiarse económicamente de la restauración y el crecimiento de ecosistemas sanos.
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IEG creó las Compañías de Activo Natural (NAC) como una estructura de mercado para canalizar capital privado hacia la conservación y restauración de los sistemas naturales que sustentan la estabilidad económica, el bienestar humano y la biodiversidad. Las NAC valoran explícitamente el valor intrínseco y la capacidad productiva de los ecosistemas, recompensan la gestión responsable de estos activos y abordan la tradicional falla de mercado que ha dejado a la naturaleza sub-financiada en billones de dólares.
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Si bien los instrumentos basados en créditos, como los créditos de carbono y de biodiversidad, han logrado impulsar las inversiones en la naturaleza, existen problemas que han impedido su ampliación. Las NAC amplían este trabajo pionero con adiciones importantes que superan los aspectos de diseño que limitan otros enfoques. Las NAC se basan en el modelo de compensación neta cero para incluir inversiones directas en la naturaleza, soluciones climáticas y capital humano y social. El valor de una NAC no depende de la fijación del precio del crédito ni de la demanda política.
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Cada NAC se constituye como una nueva corporación que licencia los atributos ecológicos de una geografía definida. La licencia concede derechos (Derechos Ecológicos) a beneficiarse de los servicios ecosistémicos que produce la naturaleza. La NAC se rige por un estatuto (ver siguiente pregunta), un acuerdo de gestión y políticas de biodiversidad, ambientales y sociales, de derechos humanos y de distribución equitativa de beneficios.
Como en cualquier empresa tradicional, hay un equipo gerencial y un directorio que formalizan la estructura de gobernanza, desarrollan planes de negocio y gestionan el activo natural de acuerdo con los estatutos. Los inversores aportan capital para financiar la conservación, restauración y crecimiento de los activos naturales.
CÓMO FUNCIONAN LAS NAC
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Las NAC son compañías creadas para maximizar el rendimiento ecológico de la zona geográfica gestionada. Cada una de ellas cuenta con un equipo de gerenciamiento, inversores y un directorio. Las NAC licencian los derechos sobre el valor de los activos naturales y los servicios ecosistémicos que producen. Cada una gestiona un área geográfica específica con el objetivo de aumentar el valor de esos activos naturales. Las NAC tienen una estructura de capital accionario: su valor incluye los flujos de caja tradicionales y el valor de la naturaleza y los servicios ecosistémicos que gestionan. Están diseñadas para generar rendimientos financieros y beneficios más amplios para los propietarios de los activos naturales, los inversores, las comunidades y las cadenas de suministro de las empresas.
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La gestión de una NAC se centra en mejorar el rendimiento ecológico y financiero. Aumentar la salud de los activos naturales incrementa la calidad, cantidad y longevidad de la producción de servicios ecosistémicos. A medida que se restaura la salud ecológica, los activos naturales se revalorizan y pueden producir servicios ecosistémicos en mayor cantidad y calidad. Las NAC pueden generar ingresos a partir de la venta de servicios ecosistémicos, protección de infraestructuras, mejora de la rentabilidad de la producción agrícola-ganadera mediante la transición a prácticas de agricultura regenerativa, y la implementación de otras actividades diseñadas para mejorar la resiliencia y reducir el riesgo.
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Los propietarios de los activos naturales tienen participación en el capital de la NAC, lo que les confiere derechos como accionistas, incluyendo el derecho de voto. Los propietarios, que pueden tener un papel en la gestión de la NAC y/o representación en el directorio, conservan la autoridad sobre cómo se gestiona el activo natural. Las NAC recompensan a los propietarios que participan en los beneficios financieros a medida que mejora la salud ecológica de sus tierras.
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Los reportes de las NAC tienen dos componentes. Los bienes y servicios que generan flujos de efectivo, como los créditos de carbono, los créditos de biodiversidad o la venta de cultivos en tierras productivas, se contabilizan siguiendo los reportes financieros estándar: Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) de EEUU o Normas Internacionales de Reporte Financiero (IFRS). El valor de la naturaleza que actualmente queda fuera del alcance de los reportes financieros tradicionales, como el valor de producción de los servicios ecosistémicos, se recoge en un Reporte de Desempeño Ecológico (EPR).
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Las NAC pueden ser una herramienta versátil para los propietarios de activos naturales y los inversores que comprometen capital para financiar la conservación y restauración de áreas naturales a escala y a través de generaciones.
Las NAC basadas en áreas naturales se centran en proteger, ampliar y restaurar los ecosistemas naturales terrestres y marinos, como por ejemplo bosques, praderas, humedales y arrecifes de coral.
Las NAC basadas en áreas productivas se enfocan en la conversión de las prácticas de producción agrícola a métodos regenerativos. Los ejemplos incluyen granjas, fincas ganaderas y bosques gestionados de forma sostenible.
Las NAC basadas en paisajes híbridos se centran en aumentar el desempeño ecológico de múltiples tipos de uso del suelo, incluyendo naturaleza, tierras productivas y las infraestructuras construidas. Un ejemplo representativo es una NAC centrada en mejorar la salud de una bahía, cuya cuenca hidrográfica podría incluir tierras agrícolas, barrios residenciales, parques y ciudades que poseen sus propios valores de activos naturales.
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Cada NAC se rige por un estatuto que estipula que su finalidad es gestionar activamente, mantener, restaurar y aumentar el valor de los activos naturales y su producción de servicios ecosistémicos. Los fondos deben utilizarse principalmente para satisfacer las necesidades operativas y a largo plazo de la NAC para cumplir su propósito. Los estatutos también incluyen disposiciones relativas a la presentación de reportes de desempeño ecológico (EPR), la presentación de reportes financieros normalizados (GAAP) y la distribución equitativa de los beneficios, que exige la distribución del patrimonio neto de la NAC entre las comunidades vinculadas a la zona gestionada y que obtienen de ella medios de subsistencia o valores culturales.
BENEFICIOS PARA LAS PARTES INTERESADAS
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Las NAC son una herramienta versátil diseñada para aportar beneficios a toda la sociedad.
Propietarios de tierras: Los administradores de activos naturales han tenido pocas opciones para financiar y obtener beneficios de la conservación, la restauración de tierras y las prácticas regenerativas. Las NAC ofrecen incentivos y recursos financieros a administradores y propietarios que deseen mejorar la salud ecológica de sus tierras. MÁS INFORMACIÓN ❯
Inversores: Para los inversores, las NAC son una inversión directa y positiva para la naturaleza con un impacto medible en el clima, biodiversidad, resiliencia y resultados sociales. Los inversores pueden obtener rendimientos financieros mediante la apreciación de activos, generación de flujo de caja, creciente aceptación en el mercado y aumento de la participación de los inversores, impulsados por la confianza en el valor a largo plazo de las NAC, la facilidad de negociación y una mayor liquidez. MÁS INFORMACIÓN ❯
Empresas: Tradicionalmente, las compañías, desde las de alimentación y moda hasta las de productos de consumo, han considerado las iniciativas ambientales, climáticas y de resiliencia de la cadena de suministro como un gasto, o como filantropía. Las NAC son una forma de convertir los costos de sostenibilidad y resiliencia de la cadena de suministro en oportunidades de inversión que pueden reducir la exposición financiera y ofrecer rendimientos potenciales a largo plazo gracias a la apreciación del capital. MÁS INFORMACIÓN ❯
Comunidades: Un atributo definitorio de una NAC es el requerimiento de distribución equitativa de los beneficios que articula el compromiso de compartir los beneficios con las comunidades. El objetivo es que las comunidades que dependen de la naturaleza sean partes interesadas en la empresa: accionistas de la NAC y beneficiarios de la mejora de la calidad y la cantidad de los servicios ecosistémicos producidos. Las comunidades también se benefician con la creación de empleo y con la estabilidad económica ligada a la salud ecológica. MÁS INFORMACIÓN ❯
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Al igual que con cualquier inversión de capital, los inversores en la NAC buscan beneficiarse de la apreciación de los activos. En el caso de las NAC, el valor de los activos se ve impulsado por una gestión activa centrada en aumentar la calidad y cantidad de los servicios ecosistémicos y la generación de flujos de caja procedentes de la venta de dichos servicios. El valor de los activos también puede apreciarse a medida que crece la aceptación en el mercado de los servicios ecosistémicos y las valoraciones de los activos de las NAC, y aumentan las entradas de capital.
La demanda también puede verse impulsada por presiones normativas, la ampliación de la resiliencia corporativa y los esfuerzos de la cadena de suministro, el aumento de la demanda de servicios ecosistémicos y la creciente necesidad de inversiones directas en la naturaleza que proporcionen una tasa de rentabilidad de mercado.
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Las NAC son una herramienta clave para pasar del modelo tradicional de compensación neta cero a la inversión directa en la naturaleza, las soluciones climáticas y el capital humano y social. A diferencia de los créditos de carbono, biodiversidad y calidad del agua existentes, una inversión en la NAC no depende de la fijación de precios de los créditos ni de la demanda impulsada por las políticas.
Las NAC también ofrecen una forma de convertir los costos de sostenibilidad y resiliencia de la cadena de suministro en oportunidades de inversión. Al estructurar sus iniciativas ambientales dentro de una NAC, las empresas pueden gestionar los proyectos para generar rendimientos a largo plazo a partir de la revalorización del capital vinculada a las mejoras de la salud ecológica. Esta estructura también reduce su exposición financiera.